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数据中心产业投资并购活跃

发布时间:2018-09-14 09:42:56 编辑: 浏览次数: 打印此文

  中国的数据中心产业正处于高速增长阶段,根据中国IDC圈《2017-2018年中国IDC产业发展研究报告》的数据统计,2017年中国IDC(互联网数据中心)市场总规模为946.1亿元,同比增长率32.4%。未来两年IDC整体市场规模仍将保持上升趋势,预计2018年将超过1200亿元。

  快速增长的市场规模给数据中心行业已存在的企业和想要进入行业的企业都带来了更多的机会,但同时,包括中国在内的全球数据中心资本支出不断增加,这又给这些企业带来了巨大的挑战。市场研究机构Synergy Research指出,全球顶级云计算服务提供商要想在市场竞争中获得成功,每家公司在基础设施方面的投资至少达到每季度10亿美元。如此高额的投资,使得整个数据中心产业走向集中化,整合并购增加,大型、超大型数据中心成为发展趋势。

  与美国相比,中国的数据中心虽然数量众多,但规模普遍偏小。根据Synergy Research 的研究数据统计,在全球大规模数据中心中,美国占比 44% ,中国占比8% ,日本和英国占比6%。在这种情况下,中国数据中心产业的整合并购十分活跃,资本市场对这一行业持续关注。

  根据市场研究机构Synergy Research的调查数据,全球主要的云计算提供商在2017年的资本支出中花费了750亿美元,其中大部分费用是数据中心的支出。

  Synergy Research的首席分析师兼总监John Dinsdale表示,全球顶级云计算服务提供商要想在市场竞争中获得成功,每家公司在基础设施方面的支出至少达到每季度10亿美元的投资水平。Synergy Research汇总了全球规模最大的云计算、SaaS、社交网络和其他科技公司在2017年第四季度的资本支出,结果发现他们去年第四季度的总支出费用高达220亿美元,其中大部分用于数据中心基础设施。

  2017年第四季度,云计算支出排名前五的行业巨头分别为谷歌、微软、亚马逊、苹果和Facebook。这些公司的云计算支出占全球云计算总支出的70%以上。紧随其后的主要厂商是阿里巴巴、IBM、甲骨文、SAP、腾讯。前10名以外的厂商包括百度、eBay、NTT、PayPal、Salesfoce、Oath,以及拥有雅虎资产的Verizon。

  数据中心的资本支出增长态势在今年变得更加明显。Synergy Research调查数据显示,2018年第一季度,全球超大规模数据中心运营商资本支出增长至270亿美元,超过了之前的支出水平。环比增幅超过20%,相比2017年第一季度也增长了80%以上。通常在第四季度出现季节性高位后,会在随后新一年的第一季度出现下滑,但是2018年第一季度却反其道而行之。Synergy Research指出,这将是一个破记录的时刻。

  数据中心前期需要建造机房,搭建机柜、服务器,铺设线缆通信网络,以及其他空调制冷系统、发电应急系统等一系列配套设施,投资成本高,属于重资产行业。数据中心的建设与运营都需要大量资金,在资本支出日益加大的情况下,行业整合并购趋势明显。

  从全球来看,数据中心整合并购正处于十分活跃的时期。Synergy Research的调查报告表明,全球数据中心收购交易量在2017年创下历史新高。2017年数据中心并购交易总量约为200亿美元,2017年完成的收购交易达到48宗,超过了2015年和2016年的45宗收购交易的总和。2017年完成的交易中有12宗交易的收购价格在10亿美元到100亿美元范围内,还有31宗收购交易的价格超过1亿美元。Synergy Research还预计2018年将有更多的数据中心并购活动,而2018年的数据中心交易渠道也在增长。

  时石(北京)资产管理有限公司创始人、CEO陈峻在第八届中国数据中心产业发展大会上谈到IDC(互联网数据中心)如何借助资本杠杆迅速扩张时表示,并购重组是IDC产业扩张的有效途径。他举了Equinix公司的例子:Equinix于1998年成立,2000年继华盛顿D.C.和纽约之后,Equinix在硅谷开设SV1;2002年完成了与新加坡i-STT公司的合并;2004年与运营商AT&T、Sprint和Sony等客户合作,扩展到15个数据中心;2006年收购华盛顿D.C外的阿什本园区;2007年收购IX Europe,进军法国、德国、荷兰、瑞士和英国;2008年扩展至41个数据中心;2010年以693.4亿美元完成对Switch and Data的收购;2011年收购ALOG的部分控股权益,开始涉足巴西市场;2012年扩展至雅加达和迪拜,吸纳Amazon Web Services为客户;2015年开启了5个全新的数据中心,至此公司在全球的数据中心总数扩容至100个以上,同年还收购了专业服务公司Nimbo;2016年收购Telecity Group,扩展至40个大都市的145个数据中心;2017年,以36亿美元完成了对Verizon的29个数据中心及运营部门的收购,并完成了对英国IO的收购,以及对西班牙及葡萄牙的数据中心Itconic的收购。如此连续收购后,2017年公司净市值达到68.50亿美元(约432亿人民币),总机柜数达到24.26万个。

  数据中心产业正处在成长期的中国,行业整合并购也在日益增多。由中国数据中心产业发展联盟和北京瑞富银市场咨询有限公司联合发布的《2018中国数据中心行业发展调研报告》显示,我国数据中心产业越来越受到资本关注,整合与并购十分活跃。

  该报告在调研过程中对多位业内专家进行了访谈,他们的观点可以总结为三点:第一,数据中心作为与云计算、大数据贴近的热点题材,仍会受到资本市场的持续关注;第二,部分传统资本并购并没有带来规模效益或产业链整合效果,更多是为了推动相关上市公司股价,长期效果有待观察;第三,并购是否有利于产业长期发展。主要看两方面,一方面,是否可以产生规模效应,另一方面,是否可以形成上下游产业链整合。

  据互联网数据中心(IDG)统计,2017年全球数据中心数量达到840万座,集中分布在美国、欧洲、中国和日本等国家和地区。就大型数据中心的数量而言,美国居第一,中国次之。

  但与国外相比,我国的数据中心普遍规模较小。中国数据中心产业发展联盟理事长、数据中心总经理俱乐部主席、国富瑞数据系统有限公司总裁张念录此前在接受《中国信息界》记者专访时表示,从我国数据中心的规模来看,我国数据中心虽然数量众多,但规模偏小。 2013年全国的数据中心数量约54万个,绝大部分属于规模较小的数据机房。截至2017年,全国超过3000个机柜的大型数据中心仅有300个。

  虽然,我国数据中心与美国相比仍有不小的差距。但从另一个侧面,也反映出我国数据中心仍有广泛的发展前景。

  海通恒信国际租赁股份有限公司工业总部总经理助理范靖凯在第八届中国数据中心产业发展大会上谈到我国IDC产业的发展时表示,我国市场数据大幅增长的同时,三大运营商投资减少,数据中心向规模化(1000个机架以上)、集约化方向发展,中大型数据中心成为主流。而当前第三方市场份额分散,投资机会巨大。据IDC 圈的调研报告显示,目前第三方IDC市场份额分散,尚未形成垄断或寡头现象。未来5年将是第三方社会资本投资IDC产业的黄金期。社会资本大量涌入,IDC产业进入高速发展期。产业链中上市公司企业为代表的中型业主,以及分散资源型民营企业小型业主,将发挥创新思维和灵活机制,充分推动社会第三方IDC产业的蓬勃发展。

  在这种情况下,如何获得资本支持?范靖凯介绍了目前存在的几种投资模式,并分析了各自的利弊。第一种是EPC垫资,优点在于方便、快捷。但综合成本较高,周期较短,还款压力大;第二种是银行贷款,综合成本较低。但需要股东强担保,并有稳定现金流,属于短期流贷,还款压力大;第三种是融资租赁,综合成本适中。需要股权质押和稳定现金流,适合长期项目贷款、还款压力较小;第四种是产业投资,成本适中。明股实债,有一定的约束条件,周期较短、还款压力较大;第五种是产业基金,属于配套资金、成本适中。但会稀释股权,受制与人,退出成本较高;第六种是数字地产,资金雄厚、成本较低。但通常仅选择核心城市项目,自有物业,明确优质客户。

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